You are currently browsing the monthly archive for Январь 2009.
Подавляющее большинство авторов, пишущих на тему обращения с деньгами, однозначно осуждают использование кредитных карт.
В чем-то они правы: и в том, что их наличие способствует излишним тратам, и что наличие непогашенного остатка приводит к дополнительным расходам на выплату процентов и т.п.
Но мало кто говорит о том, что при аккуратном обращении кредитная карта может вам принести деньги, а также обеспечить множество разных других полезностей. Как это возможно, скажете вы? Очень просто – вот список по меньшей мере пяти:
1. Большинство кредитных карт предоставляют льготный период кредитования, т.е. не берут проценты в течение 20 дней после даты формирования выписки (обычно это конец месяца). У некоторых этот срок даже больше (например, у Альфа Банка, который дает 60 дней со дня покупки).
Это означает, что пользуясь кредиткой для оплаты текущих расходов и полностью погашая задолженность по окончании льготного периода, вы фактически разово высвобождаете (т.е. получаете) сумму в размере 20-дневных расходов. Соответственно, если ваши безналичные расходы составляют 30’000 рублей в месяц (например, супермаркет, бензин и т.п.), то вы можете бесплатно получить 20’000 рублей, которые можно, например, вложить под проценты.
2. Некоторые категории карт дают вам дополнительные выгоды. Например, у Ситибанка есть карта Cashback – http://www.citibank.ru/russia/cards/rus/cb_main.htm – которая возвращает вам 1% от сделанных вами покупок. При годовой плате за обслуживание в 1200 рублей она окупается при размере ежемесячных безналичных расходов в 11’500 рублей в месяц (почему не 10’000 спросите вы? налоговый эффект – с полученного 1% банк, по идее, должен взять налог) . При сумме расходов, превышающих этот размер, карта начинает вам приносить живые деньги. Есть и различные другие карты (хотя их и немного) – например карты, начисляющие “авиамили” которые вы можете обменять на бесплатные авиабилеты (такие карты есть у Ситибанка, Альфа Банка и некоторых других). Более подробно я рассмотрю этот аспект в одном из последующих сообщений.
3. Большинство крупных банков обеспечивают бесплатный доступ к инфрмации о движении по счетам через Интернет – что значительно облегчает контроль за расходами (о том, как я контролирую расходы, какие методы для меня сработали, а какие – нет, я также расскажу в последующих сообщениях).
4. Наличие действующей карты с большим лимитом снижает потребность в наличие денежного резерва “на черный день” (часто рекомендуют держать сумму, эквивалентную минимум 3-х месячным расходам). В результате высвободившиеся средства можно инвестировать в более долгосрочные инструменты, зная, что если что произойдет, можно будет какое-то время продержаться, не трогая инвестиции.
5. Регулярное пользование кредитной картой и регулярное и полное погашение задолженности создает кредитную историю и облегчает получение кредита на совершение крупных покупок (автомобиль, дом и т.п.) в случае необходимости. Например, я уверен, что это сыграло свою роль, что я смог в ноябре 2008 года без особых проблем получить кредит на покупку автомобиля в банке, в котором обслуживаюсь.
Надеюсь, я вас убедил в выгодах пользования кредитной картой. В следующем сообщении я расскажу об условиях, при которых эти выгоды можно получить, а также критерии, по которым стоит выбирать кредитную карту.
Удачи на Поле Чудес.
Продолжаем разговор о валюте, в которой имеет смысл хранить средства.
В предыдщем сообщении я рассказал о системе, которой пользуюсь сам, которая дает рекомендацию на основе анализа “силы” трех валют – рубля, доллара и евро – относительно друг друга.
Возникает вопрос – действительно ли это так просто? Почему это работает? И почему этого не обнаружили другие?
На самом деле это уже давно обнаружено. Большинство профессиональных трейдеров на товарных рынках (а валюты являются одним из объектов спекулятивной торговли) используют системы в той или иной форме похожие на ту, что я привел. Более подробно ознакомиться с идеологией таких систем можно, например, прочитав эти книги: http://www.ozon.ru/context/detail/id/3565350/ и http://www.ozon.ru/context/detail/id/4011514/.
Почему это работает? Не могу сказать абсолютно точно, но мое предположение, что это вызвано тем, что два основных фактора, влияющих на соотношение курсов валют это (а) инфляция (и связанный с ней уровень процентных ставок); и (б) состояние платежного и торгового баланса страны. И тот и другой фактор действуют долгосрочно, по крайней мере на протяжении нескольких месяцев, и абсолютно резкие изменения очень редки.
Несомненно мою систему нельзя назвать полноценной именно торговой системой, но как механизм сохранения покупательной способности денег эта система, отслеживающая годовые тенденции, зарекомендовала себя очень даже неплохо.
И последний вопрос – как этим воспользоваться на практике? На мой взгляд, есть три способа.
Первый – открыть мультивалютный счет в одном из ведущих банков (например, есть такой в Альфа-банке) и каждое первое число месяца действовать на основе рекомендаций системы. Этот вариант даст возможность полностью перебрасывать деньги в ту или иную валюту. На мой взгляд, стоит открывать счет как минимум на год – обычно в этом случае ставки выше.
Второй вариант – открыть несколько долгосрочных счетов с возможностью довнесения и частичного изъятия и также каждое первое число месяца действовать на основе рекомендаций системы перебрасывая деньги между счетами – но в этот раз придется на счете -”доноре” оставлять установленный минимальный остаток. Большинство банков предлагают такие вклады с минимальными остатками порядка 500 долларов / евро. К тому же такой вид счетов предлагают практически все банки, тогда как предложений по мультвалютным счетам не так много. Опять же – счет стоит открывать на год – ставки в этом случае выше – но с наиболее низким из возможных минимальным остатком – для гибкости в переброске средств. Обычно премия к ставке за размер суммы гораздо меньше яем премия за срок.
Третий вариант – открыть депозит на 31 день (обычно это минимальный срок размещения депозита в большинстве банков) и на дату истечения срока депозита следовать рекомендациям системы на эту дату. Ставка по этому варианту будет обычно сильно ниже чем по предыдущим двум вариантам – но с другой стороны вы сможете изъять деньги полностью без потери процентов практически в любой момент.
Конечно же, на практике результативность системы будет ниже расчетной. Почему? Ответ очевидный – из-за разницы во внутреннибанковских курсах покупки и продажи валюты, которые будет отличаться от курса ЦБ, на основании которых я проводил тестирование системы. Но не думаю, что эти потери будут существенными так как обычно система дает сигналы к переключению между валютами всего лишь несколько раз в год.
Отныне на этом блоге в первый рабочий день каждого месяца я буду включать рекомендации системы относительно того, в какой валюте стоит держать сбережения в течение следующего месяца (напонаю, что на январь рекомендация была оставаться в долларах)
Удачи на Поле Чудес.
Часто возникает вопрос, в какой валюте хранить свободные средства.
Ответы встречаются разные: от макроэкономических размышлений (типа – Америка катится в тартарары, и поэтому надо держать в евро), до советов держать сразу во всем, разбив сумму на несколько более-менее равных частей.
У меня есть собственная система, которая в начале месяца дает рекомендацию о том, в какой валюте стоит держать средства в этом месяце (например, начиная с 1 сентября 2008 года и по сей день система мне рекомендовала быть в долларах).
Если бы вы воспользовались этой системой, то начиная с 1 января 2002 года (и это без учета процентов, которые бы начислялись, если бы Вы держали деньги на банковском вкладе!) первоначальный капитал к 1 января 2009 года в долларовом выражении увеличился бы на 45.8%, в евро сократился бы на 8.6%, а в рублях вырос бы на 42.2%.
Прежде чем отметать систему на том основании, что эквивалент в евро сократился на 8.6%, давайте сравним этот результат с вариантом, при котором мы бы разделили портфель на три равные части (по 33.3%) между рублями, долларами и евро: в этом случае первоначальный капитал в долларовом выражении увеличился бы на 20.7%, в евро сократился бы на 24.4%, а в рублях вырос бы на 17.7%. Как видите – хуже, чем предложенный мной вариант.
Но, скажете Вы, и ежу было понятно, что рубль как валюта, слабее. Что если бы я разделил капитал на две равные части между долларами и евро? И в этом случае Вы бы опять проиграли по сравнению с моей системой (хотя результат бы был лучше по сравнению с распределением суммы между тремя валютами) – первоначальный капитал в долларовом выражении увеличился бы на 29.7%, в евро сократился бы на 18.7%, а в рублях вырос бы на 26.5%.
На самом деле, единственный вариант, который мог переиграть предлагаемую систему – это 100% держать в евро (в этом случае капитал в рублях бы вырос на 55.6%). Конечно из 2009 года легко говорить об этом как об очевидном решении – но насколько это было очевидно в 2002-м?
Прелесть моей системы в том, что своих результатов она достигает абсолютно механически – и не требует от меня никаких знаний и предположений о перспективах экономики той или иной страны и т.п. Все что мне нужно – информация у курсах ЦБ по состоянию на начало месяца за предыдущие 12 месяцев. И все! Да, я могу немного потерять по сравнению с идеальным вариантом – но зато я могу быть уверен, что не пропущу масштабных изменений ситуации на валютном рынке.
Так в чем же состоит твоя замечательная система, спросите Вы?
Система основано на том, чтобы определять долгосрочную “силу” одной из трех валют (рубль, доллар, евро) и находиться в той, которая на данный момент “сильнее”.
В качестве критерия “силы” я использую 12-месячную среднюю.
Процесс занимает несколько шагов:
1. 1-го числа каждого месяца я определяю средний курс рубля к доллару, устанавливавшийся ЦБ за последние двенадцать месяцев, (включая 1-е число, когда происходит расчет).
2. Одновременно аналогичным образом определяю средний курс рубля к евро.
3. Одновременно рассчитываю курс доллара к евро на каждое начало месяца на основе курсов ЦБ за последние 12 месяцев, и также подсчитываю среднюю.
3. Если количество рублей, которые дают за единицу соответствующей валюты на 1-е число текущего месяца НИЖЕ ОБЕИХ средних, то рекомендация – быть в рублях.
4. Если количество рублей, которые дают за единицу соответствующей валюты, ВЫШЕ ОДНОЙ из средних и НИЖЕ ДРУГОЙ, то рекомендация – быть в той валюте, за которую дают больше рублей по сравнению со средней.
5. Если количество рублей, которые дают за единицу соответствующей валюты, ВЫШЕ СРЕДНЕЙ для ОБЕИХ валют, то я смотрю на соотношение курса доллара к евро и его средней. Если количество долларов, которое дают за евро, больше средней, то рекомендация – быть в евро. Если меньше – то в долларе.
Рассмотрим систему на примере расчета 1 декабря 2008 года:
1. Средний курс рубля к доллару на 1 декабря 2008 года составлял 24.6127 – т.е. (24.4262+24.0023+23.5027+23.6588+23.7384+23.4068
+23.4186+24.5769+25.3718+27.0981+27.6060)/12. При этом курс на 1 декабря составлял 27.6060.
2. Средний курс рубля к евро составлял 36.3248. Текущий курс – 35.7166.
3. Средний курс доллара к евро за 12 месяцев составлял 1.4813 долларов за евро. Текущий курс – 1.2938.
4. За рубль давали больше долларов по сравнению со средней и меньше евро по сравнению со средней. Соответственно рекомендация – быть в долларах.
5. Пятый шаг в этом случае лишний, так как решение уже принято на четвертом шаге.
Как видите, все очень просто.
В следующем сообщении я порассуждаю на три темы: (а) почему эта система работает; (б) как этим можно воспользоваться; и (в) почему на практике результаты, скорее всего, будут хуже расчетных.
Удачи на Поле Чудес
У каждого пути должен быть ориентир, определяющий, куда ты идешь, к чему стремишься.
Какая может быть цель у управления деньгами? Сколько денег достаточно? На мой взгляд, в конечном итоге только одна – денег должно быть столько, чтобы можно было не работать и жить на проценты (даже на долю процентов, чтобы не проедать капитал).
Размер такого “достаточного капитала” зависит от двух факторов: (1) от размера ежегодных расходов, необходимых для комфортной (т.е. устраивающей именно Ваши потребности) жизни и (2) от доходности вложения имеющихся денежных средств.
Начнем со второго – доходности. На мой взгляд, оценка доходности должна быть достаточно консервативной – я пришел к выводу, что в этих расчетах имеет смысл ориентироваться на долгосрочную доходность приблизительно в 10% годовых (в валюте) – более высокую стабильную долгосрочную доходность получить сложно.
Несмотря на то, что потенциально возможно получать и больше, более высокая доходность связана с дополнительным риском, а потому неустойчива – а это не очень подходит когда для жизни требуется постоянно изымать деньги, т.е. когда нужна стабильная доходность в течение долгого периода времени.
Опять же, с учетом того, что существует еще и инфляция и желательно не проедать первоначальный капитал, для целей расчета я считаю разумным использовать ориентир в 5% годовых.
Теперь о расходах. Здесь надо определиться, размер расходов для поддержания именно комфортного уровня жизни. Например, для себя я определил, что мне было бы весьма комфортно остаток жизни провести с доходом минимум эквивалент $100’000 в год (после последней девальвации – около 3.3 млн. рублей в год). Сюда входят и отпуски в разные “заграничные” страны и походы по ресторанам и т.д. и т.п.
Соответственно, ориентир для меня - приблизительно $2 млн долларов (т.е. $100’000 / 5%). При достижении этой суммы я смогу серьезно думать над тем, чтобы закончить работать и остаток дней проводить в праздности (или использовать свободное время на разные благие дела).
Соответственно, если у Вас потребности проще и Вам достаточно проводить отпуск на Москве-реке (или, например, на Урале) в палатке, а в рестораны ходить не любите и Вам достаточно комфортно жить, например, на 40’000 рублей в месяц (или примерно $15’000 в год), да к тому же вы умелый инвестор, который может получать по 15% на свой капитал (что позволит изымать Вам по 10% годовых) – ваша цель гораздо проще и легче достижима – Вам надо всего-то $150’000 ($15’000/10%) – этого можно достичь, откладывая по $1000 под 10% годовых в течение всего 8 лет, или по $500 в течение 13 лет, или всего по $200 в течение 20 лет.
А 20 лет – не так долго как кажется – если начать откладывать по $200 сразу после окончания института – если у Вас скромные запросы (как описано выше), то уже к 43 годам можно выходить на пенсию и больше не работать …
На мой, правда взгляд, такой вариант малореалистичен – мы все склонны недооценивать собственные потребности и переоценивать свои способности как инвестора. К тому же рассмотренный вариант предполагает, что у Вас уже имеется жилье и не надо на него особо тратиться.
Но иметь его в виду и помнить, что, если умерить свои потребности, то можно гораздо раньше вырваться из заколдованного круга – наверное, стоит.
В следующем сообщении (или как его лучше назвать по-русски?) – моя система выбора валюты, в которой стоит держать свободные средства.
Все очень просто – в этом блоге я буду делиться своим опытом об обращении с деньгами – как своими удачными находками, так и ошибками.
Почему, на мой взгляд, имеет смысл читать этот блог, а не другой?
1. Это блог для тех кто живет в России и пользуется инструментами доступными из России.
2. Блог имеет практическую направленность. Я буду писать только о том, что я испытал на собственном опыте или выводах, к которым пришел сам, а не пытаться потчевать читателей книжным (причем зачастую плохо переведенным) знанием. Поэтому здесь вы не встретите таких псевдорусских выражений как “персональные финансы”, “рента от сдачи в аренду”, рассказов про проблемы абстрактных “Сергеев” и “Игорей”, уверенно-безапелляционных рассуждений о том, что вложения в акции приносят по 12% в год и тому подобного бреда.
3. У блога нет никаких подспудных коммерческих целей. Я не веду семинаров, не оказываю консультаций по “финансовому планированию”, не продаю книг или исследований. Единственная задача – поделиться собственным опытом и (быть может) обогатиться опытом читателей.
Почему “Дао Буратино”? Ответ, как мне кажется очевиден – все мы знаем как неумно распорядился этот персонаж с вверенными ему пятью сольдо. Надеюсь, что то, о чем я буду писать, поможет Вам (да и мне) избежать его участи – что, на самом деле, непросто, учитывая огромное количество “Алис” и “Базилио” призывающих нас с телеэкранов и газетных страниц расстаться с нашими потом и кровью заработанными деньгами.
Итак – в путь!
